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1．项目的筛选
项目的筛选就是信托投资公司从计划部门、企业主管部门等通过一定渠
道在现有项目中进行初步的筛选。信托公司经过调查研究，并进行认真的分
析，把符合上述信托投资条件的项目筛选出来，对于不符合信托投资条件的
则予以及时排除。信托公司对于符合信托投资条件、择优筛选出来的项目、
根据信托投资计划和自身财力，再作下一步的评估。
2．项目的评估
在初步筛选的基础上，信托投资公司根据可行性研究报告，对项目寿命
期内的必备条件进行定量和定性的分析，对投资项目的必要性和可行性进行
科学的评议、估算和预测，为投资决策提供依据，这个过程就是项目评估。
在项目评估中要采用宏观和微观、定性和定量、技术和经济、重点和一
般、调查和预测相结合的办法，对投资项目进行全面的系统的经济技术论证，
取得大量数据资料，进行多方面的计算和比较。信托投资项目的评估，主要
包括以下几个内容。
（1）投资环境评估。项目的投资环境包括项目所处的地理环境、自然环
境、经济环境和社会环境等。地理环境要求投资项目的地理位置优越，铁路、
公路、港口、机场等交通条件便利等；自然环境主要指地下水资源丰富，气
候适宜于投资项目生产；经济环境主要指项目所在地处于经济发展中心，经
济发达、工业基础好、技术力量雄厚、资金来源渠道畅通等；社会环境主要
指文化教育水平高、邮政、电讯业发达、国家对该地区发展有优厚条件政策，
环境保护设施完备等内容。
（2）产品市场评估。首先要预测项目筹命期内市场供求情况；其次从宏
观方面预测产品销售情况；最后从微观方面预测产品销售，分析项目投产后，
产品质量、性能、款式等方面有无较强的竞争能力，分析产品成本是否降低。
（3）供应情况评估。第一步要对原材料的名称、品种、规格、需要量及
其供应来源、供应方式和运输条件调查清楚。第二步是对投资项目的能源供
应、如水、电、煤、气等进行分析。若能源供应无保证、就必须了解其原因
和可能采取的措施，包括是否采取节能措施、能源供应部门对能源可能供应
情况以及分析项目投产后能源供应保证程度。
（4）工艺技术设备评估。对投资项目的工艺技术设备的评估着重对其先
进适用性进行分析。生产工艺的先进适用，是指项目的生产工艺成熟可靠、
与项目的生产条件、销售条件相适应，特别是项目的技术水平和管理水平跟
得上，并且能节省投资、节约能源、还要有处理污染的工艺设施；机器设备
的先进适用是指机器设备和生产工艺相配套、关键设备和辅助设备相配套、
工人技能熟练。
（5）财务效益评估。财务评估是以可行性研究报告为依据，用管理会计
等方面的方法，从企业角度分析项目的财务效益，从而判断项目在财务上是
否可行。财务效益评价，首先看项目投产后正常年度能产生的利润占总资的
比例有多大，即通过投资收益率来考核投资的盈利能力；其次看投资回收期
的长短；最后还要分析利润净现值和内部收益率。上述四个指标的计算在这
里不再赘述。
综合以上各方面的评估结果，金融信托机构的经办人员对投资项目的必
要性及在技术上、财务上和经济上的可行性作出结论，肯定一种最优方案，
写出投资项目的评估报告。
3．项目的谈判
项目的谈判工作是在评估报告中提出的项目可行性意见的基础上进行。
通过投资各方的协商谈判，不仅为签订合同做准备，而且还为投资公司的业
务开展，投资各方相互了解，进行长期合作起到影响。项目谈判的主要内容
有：
第一，投资的方式、金额和期限。
第二，利润的分配方法。
第三，投资企业的组织形式和管理方式。
金融信托公司与其他投资方进行谈判时，要坚持平等互利、友好协商的
原则。同时也要注意原则性与灵活性的适当结
4．项目的确立
项目的确立主要指签订合同。投资合同一经签订，就具有法律效力，投
资各方必须依照执行。根据国家的策法令和经济合同法规，投资合同的内容
应包括以下十三点要点：
（1）投资项目的名称、法定地址；
（2）投资项目的注册资本和投资总额；
（3）投资项目的经营内容、规模和方式；
（4）投资备方的投资方式、投资额度、提供的合作条件、服务方式、投
资构成和期限；
（5）投资各方投资交付期限，逾期不交、欠交、转让的条款；
（6）投资企业的组织形式及法人代表，董事会或联合机构的组成；
（7）投资企业的经营管理方式、管理机构设置、经营管理制度；
（8）投资各方收益的分配方法；
（9）投资各方对债务、亏损承担的责任和履行职责的方式；
（10）投资企业的财务会计制度、劳动工资、劳动管理和劳动保险等事
项；
（11）合同中止的条件、中止后债务清算和资产的处理；
（12）合同终止时的债务清算的财产处理；
（13）违返合同的责任、争议的解决方式及其他应该写明的事项。（表
3．2 是某信托投资公司的签订的投资合同样本）。
5．项目的执行
在投资项目确立后，投资各方都应按合同规定，将认交的投资交足。金
融信托投资公司除协议拨足投资资金外，还要对资金使用情况和项目进展程
度进行监督；项目一经投产，要共同支持其生产经营活动，加强财务监督，
使其尽快产生效益。如发生亏损，按规定承担损失。
6．项目的终止
投资项目在以下情况下可实行终止：
（1）投资期限届满，双方无意延长期限，可撤出投资；
（2）如经营亏损或一方不履行责任，或因不可抗拒等因素，使经营不能
正常进行，可进行解散清理；
（3）如合同规定允许投资股权转让，信托投资公司可根据情况，决定是
否转让股权。
除投资期限届满情况外，投资项目出现其他解散情况时，应由合资企业
董事会提出解散申请书，报审批该企业设立时的审批机构批准后，方能解散。
投资项目宣布解散时，董事会等有关管理机构应提交出企业的清算程序、原
则和清算委员会的人选，报政府主管部门审核并监督清算。
清算委员会的人选由投资各方选派或各方共同聘请、其任务是对投资项
目的财产、债权、债务进行全面的清查。在这基础上，编制投资项目的资产
负债表和财产目录，提出企业的财产作价和计算依据，从而制定清算方案，
报董事会讨论通过后执行。
表3．2 投资合同
合同编号：
__________（简称甲方）
××信托投资公司（简称乙方）
为了发展商品经济，促进横向联合，本着自愿互利的精神，甲乙双方经
过协商，并经各方主管部门同意，共同建立生产××产品的合资企业，特订
立本投资合同，共同遵守：
1．合资企业名称：
厂址：
2．生产经营范围：
注册资本：
3．建设规模：该厂设计生产能力为年产××产品××万件，产值××万
元，主要生产设备采用××厂生产的××先进设备。
该厂的具体筹备工作由甲方负责并确保该厂于×年×月正式投产。
4．投资资金。投资总额为人民币××万元。其中甲方投资××万元；乙
方投资××万元。根据工程建设进度，双方投资应在×年×月同时拨付。
5．组织领导。由甲乙双方委派××组成董事会，董事会是该企业的最高
权力机构，决定企业生产，人员安置、利润分配等重大问题。董事会设董事
长一人，副董事长×人，董事×人，董事长由甲（乙）方委派。董事会人员
更选需由甲乙双方商定。董事会决定重大问题，须经三分之二以上的董事同
意。
合资企业的生产经营活动，由董事会任命的厂长负责，厂长须定期向董
事会报告企业的生产经营情况。
6．生产经营活动。合资企业必须在国家计划指导下，按质按量按时完成
生产任务。原材料供应和产品销售等生产经营活动，由甲方统一管理并由甲
方负责。生产性临时资金需要由乙方负责筹集解决。
7．利润分配。合资企业为具有法人资格的独立核算单位。双方商定投资
企业实现利润采取比例分成办法，甲方分取利润的百分之×，乙方分取利润
的百分之×。企业利润半年预分，年终决算，按年结清。合资企业如果发生
了亏损，甲乙双方按利润分成比例分担亏损金额。
8．本协议须经合资企业所在地的计委、投资双方主管部门、财政税务部
门和工商行政管理局认可。如有未尽事宜，由双方共同协商补充修订。
9．本合同经双方签字盖章后正式生效。执行过程中，如有一方违反合同
规定给另一方造成经济损失的，必须负责赔偿。
10．本协议一式×份，甲乙双方各执正本一份，副本送主管部门备查。
甲方：（签章）代表人：（签章）
乙方：（签章）代表人：（签章）
签约地点：签约日期：×年×月×日
七、财产信托
□财产信托及其主要方式
财产信托是相对于货币资金信托而言的，财产信托的对象是非货币形态
的财产物资、比如机器、设备、厂房、土地等。委托者以其闲置不用的机器
设备等财产物资，委托信托机构向其指定或不指定的单位出租或转让，就称
作财产信托。
财产信托按各类财产的不同性质分为动产信托、不动产信托和耐用消费
品信托。
1．动产信托
凡委托者将其自有的机器、设备、交通运输工具等可以移动的财产，委
托信托部门代理转让、出售时，叫做动产信托。
2．不动产信托
凡委托者将闲置的厂房